发布时间：2020-03-30所属分类：经济论文浏览：1次
摘 要： [摘要】区块链技术让彼此之间没有建立传统信任关系的经济主体达成合作，而无需通过中立的中央权威机构，它是建立信任的机器，具有去中心化(分布式)、去信任化、不可篡改、可追溯性等特点和促进共享经济的巨大潜力。相较于分布式结构，中心化结构的主要问题集
[摘要】区块链技术让彼此之间没有建立传统信任关系的经济主体达成合作，而无需通过中立的中央权威机构，它是建立信任的机器，具有去中心化(分布式)、去信任化、不可篡改、可追溯性等特点和促进共享经济的巨大潜力。相较于分布式结构，中心化结构的主要问题集中在两点：一是为解决信息不对称增加了交易成本，二是具有潜在安全问题。区块链技术可应用于优化支付体系和构建高效安全的金融科技。中国发展区块链技术的另外两个重要因素是解决现实问题和避免国外形成技术垄断。在金融领域发展区块链技术的重要目标和潜力在于建立统一的区块链信用系统，让每一个信用主体都可享有相匹配的金融服务，促进发展共享金融和共享经济。
(关键词)区块链;共享金融;金融科技;金融创新
近年来，区块链(Blockchain)技术在金融科技(Fintech)浪潮中迅速成为全球焦点。基于区块链技术的金融服务更加高效，因此传统金融机构面临着重大挑战和变革机会，其巨大战略意义和商业价值已引起全球金融业竞相角逐和各国政府的密切关注。英、美、德、日、韩等多国政府及权威机构分别出台了与区块链技术应用相关的政策或研究报告。英国政府在探索区块链技术应用于传统金融行业、公共和私人服务领域的巨大潜力;美国国土安全部(DHS)对六家致力于政府区块链技术应用开发的公司补贴60万美元;德国联邦金融监管局(BaFin)试图在跨境支付、银行间转账和交易数据储存等领域应用区块链技术;中国人民银行已经组织了专业研究人员对数字货币发行和区块链技术应用进行研究，其推动的基于区块链的数字票据交易平台已经测试成功。信息技术发展已经对金融领域产生了重要影响，如随着云计算、大数据的渗透，在政策和法律允许范围内，电子商务平台和社交平台通过整合多种信息技术来分析自身拥有的海量交易数据，开展金融业务，金融服务主体和金融服务模式呈多样化发展，对正规金融体系造成一定程度的冲击和技术传染。面对功能更加强大的区块链技术，世界经济和金融体系可能将迎来再次变革。区块链技术本质上属于信息技术，将区块链应用于解决金融发展问题需要交叉学科的理论支持。如果没有专业信息技术基础知识则无法深人理解区块链，多数处在概念解释层面，而具有计算机专业知识的人又缺乏社会科学相关理论基础，导致我国对区块链技术应用在整体上相对肤浅，并出现研究进度缓慢和理解偏差等问题。对于中国来说，选择应用区块链技术和发展金融科技的深层次原因和目的是什么?区块链技术改变现有金融业的逻辑和路径是什么，需要以哪种原则为基础?就当前研究现状而言，这些问题尚缺少学术性分析和理论研究，回答这些问题首先要明确区块链的本质、区块链技术特征的优势与缺陷，以及中国金融发展现状。只有理解和解决了以上问题，才能减少借区块链之名实际从事传统产业和其他投机行为，才能更好把握区块链技术健康发展而不是被扭曲或被滥用，才能在全球区块链技术市场竞争中稳健发展以防技术垄断和抵御外部冲击。
一、文献综述及研究现状
区块链技术的本质是一种分布式的可靠数据库(账本)，由集体而非单一中心维护。将大量交易信息存储在区块内，通过密码算法并按照交易发生的时间顺序将区块依次连接，形成一条数据链，私有区块链是私人加密的，公有区块链中所有接入网络的人都能参与到交易信息的记录、查询和存储。如果有黑客攻击，需要改写51%的节点才可以破坏原有数据，而每个节点都以64位数字不同组合通过哈希算法进行加密，参与节点越多，改写工作量就越大，同时每一块数据都有时间戳，改写数据后，时间也随之变化，这两方面使数据篡改几乎成为不可能。区块链技术具有去中心化、去信任、开放透明、不可篡改、可追溯等特点。总体上国内外关于区块链技术的研究正如同区块链技术本身一样都处在起步阶段，相对而言，国外研究较多并呈加速趋势，涉及区块链技术原理、应用场景、发展趋势、技术缺陷、潜在风险及监管等多个方面。2014年10月，大英图书馆举办了一场关于比特币的学术讨论会，最后得出的结论是：比特币是一种时尚，如果从时尚角度来说比特币没有问题，另外，区块链技术很有趣。这场会议第一次将区块链技术从比特币幕后拉到前台①。
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财经杂志《经济学人》在封面文章《建立信任的机器》(Thetrustmachine)中对区块链给予高度评价：区块链技术的影响力远不止于加密货币，区块链让彼此之间没有建立信任关系的人们达成合作，无需通过中立的中央权威机构，它是建立信任的机器。MelanieSwan将区块链发展分为三个阶段：区块链1.0时代是加密货币的应用，如货币转账、汇款和数字支付系统;区块链2.0时代是合约应用，区块链在市场和金融的应用中更加广泛——股票、期货、贷款、抵押贷款、权益、智能资产和智能合约;区块链3.0将超越货币、金融和市场，尤其在政府、健康、科学、文化和艺术领域得到应用②。克劳斯·施瓦布(KlausSchwab)认为，数字革命正在彻底改变个人与机构之间的互动与协作方式，区块链将提供实现变革的途径，甚至政府部门可通过区块链征税③。区块链技术及其背后的思想在经济资源配置和社会运行方式等方面所带来的革命性影响，正逐渐被接受和获得商业实践。
尽管各国政府和许多学者认为区块链技术拥有广阔商业前景，但区块链在商业化过程中仍存在多种技术瓶颈，如数据库大量冗余将提高系统运行成本，交易记录不可逆转将增加修改记录复杂程度，数据规模与效率不能兼容和难以监管等。不解决以上问题，去中心化的数字货币将成为区块链技术的唯一应用，而不能在解决其它任何商业问题时提供经济优势④。比特币区块链每秒只能处理7笔交易，工作量证明耗能高且确认交易完成的速度过于缓慢，大规模应用区块链技术需要一种新的共识机制来代替高耗能的工作量证明机制⑤。公有区块链上每个用户都可参与记录与查看，私有链上只有具有使用权限的用户才可访问，两者的区别在于去中心化的程度不同，在两种极端之间存在一个“部分去中心化”的连续区间，而不是仅有严格的公有或私有之分，Buterin称其为联盟链(ConsortiumBlockchain)。联盟链是公有链和私有链的混合模式，特点是在特定组织内部，每个区块的生成和交易记录由组织内成员共同决定和证明，对于组织外部的成员则类似私有链，只能有限制的参与⑥。Pilkington认为在现有技术条件下，公有链和私有链都存在严重缺陷，应用混合模式的联盟链是未来发展趋势⑦。随着区块链技术的发展和广泛应用，政府等中心化权威机构将会失去对区块链应用的控制和治理能力，因此，未来更加需要关注如何应对区块链技术监管问题以及如何规范新兴的去中心化组织①。
中国经济发展已进入改革攻坚期，金融改革既是重点也是难点，金融科技是对金融改革的重要推动力量，区块链技术应用于金融领域的巨大前景也开始受到中国学者的重视。在中国普惠金融发展论坛(2016)中，经济学家李扬提出，未来金融发展方向将是数字化和普惠化，区块链技术可解决在数字化生存中的重大问题，如信用问题、唯一性问题和点对点问题。在解决这些问题之后，将实现资产智能化，最终走向自金融和自交易。这与哈耶克(Hayek)所提倡的国家非货币化和发行竞争性货币的理论一脉相承。数字加密货币属于金融科技范畴，区块链的发展将对P2P网络借贷、众筹融资、网络支付等其它金融模式带来新的影响。区块链在进一步降低信息不对称基础上，通过提供新的技术途径，移除交易双方对中间机构的过多依赖，可加速完成金融交易和降低交易成本，实现真正意义上的互联网金融②。虽然区块链技术具有广阔的应用前景，但发展区块链技术必须以解决实体经济和社会问题作为出发点。由于区块链技术及其应用尚处于起步阶段，所以在学术界，当前多数研究成果仍属于概念解释和发展趋势分析之类的。在业界，有很多区块链技术应用属于商业炒作。程华等认为商业银行在重视区块链技术带来巨大影响的同时，也需要理性看待面临的风险和挑战③。姚余栋指出，虽然现在还不能判断区块链是否是技术泡沫，中国是缓进还是紧跟，这关系到中国能否抓住此次技术革命的机会④。
二、全球区块链技术发展现状
区块链技术的应用可从跨境结算、金融交易延伸到物联网、供应链管理和智能制造等多个领域，为云计算、大数据、移动互联网等信息技术的发展带来新机遇，有能力引发新一轮的技术创新和产业变革。
从全球范围技术开发来看，除了比特币还没有一款成熟应用完全建立在区块链技术之上，但业界正在不断作出努力和尝试。去中心化自治组织DAO(DecentralizedAutonomousOrganization)借鉴区块链的去中心化方式，设计了一套算法程序来决定投资目标，完全由社区运行，不受任何国家政府的监管约束。DAO中的投资决策来自于“众智”，每个参与众筹的人具有审查项目和投票表决权，投资项目方案由全体投资人投票表决，如果达到规定票数支持，相应款项会划给该投资项目。到2015年5月截止13期时，约有1万人匿名投资，总额超过1.68亿美元，成为目前世界上最大的区块链众筹项目。这种新型投资业务对传统风险投资产生竞争压力⑤。在传统银行体系中，一笔跨境支付可能需要5—7天，Ripple公司利用区块链技术为全球大型银行解决支付问题，可将跨境支付时间缩短至秒级，达到实时交易。比特币区块链每秒最多完成7笔交易，无法投入企业级应用，更不可能承担全球海量交易，是区块链应用中一大痛点。SafeCashPayment通过改变区块大小，已实现每秒2.5万笔交易，提供国际汇款服务，并宣称可以将交易速度提高到每秒l0万笔，超过了国际需求速度。国际区块链联盟R3CEV@致力于研发基于区块链的解决方案，改善金融服务基础设施，发布了一个许可分布式账本Corda，能够管理金融机构之间的法律协议，限制各方能够看到何种类型信息。2016年12月，“区块链与金融科技产业技术创新国际合作联盟”在山东济南成立，该联盟以区块链在金融行业的应用为突破点，研究区块链与金融科技产业的共性技术，打造基于云计算、大数据与区块链的新型金融科技产业模式和应用示范。中国区块链创业公司Onchain研发的小蚁开源系统(Antshares)，是基于区块链技术将实体世界的资产和权益进行数字化，通过点对点网络进行登记发行、转让交易、清算交割等金融业务的去中心化网络协议。本文仅列举了几项具有代表性的区块链技术应用，实际上，业界对区块链技术的研究与开发已经出现爆发势头，相关研究也梳理了近200个正在开发和运行的区块链项目①。从全球范围技术投资来看，各国政府采取鼓励或不表态的方式回应政策观望者，政策宽松为技术创新提供了适宜环境。区块链发展前景受众多投资者青睐，区块链技术已迎来重大机遇期。据VentureScanner数据统计，至2016年9月，区块链创业企业融资总额已高达17.90亿美元，全球区块链创业公司有862家，主要分布在73个国家，其中美国公司数量占比39.80%，中国仅占3.20%。然而，机遇中也通常存在着风险，区块链技术专业性强，一些融资者利用自身专业知识优势夸大区块链技术效果和开发时间周期短来诱惑投资者，许多投资者在未全面了解真实情况下受媒体炒作等影响而选择盲从。投资者并非都是理性人，在动物精神驱动下，市场中存在一定程度的羊群效应和市场泡沫。
此外，由于技术开发难度大，具体可研究对象缺失，区块链技术的大部分相关讨论依然停留在概念解释和应用场景想象阶段。区块链理念确实提供了颠覆中心化结构的逻辑和技术可能性，但在讨论初期容易导致外界过度解读，夸大区块链影响，对于区块链应用前景，需要社会各界通力合作和耐心等待。实际上，就区块链技术发展现状可以看出，除比特币系统和银行跨境结算应用的实验外，区块链技术对现有社会生活方式和市场交易未产生任何实质性影响。目前所有区块链项目都处在实验和开发阶段，显示出某些不成熟的方面。R3CEV认为开发出可实际操作的应用需要耗费大量资源，不仅难度高，更需要长期坚持的耐心和奉献精神。
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